KHÁI NIỆM
Nhà đầu tư thiên thần trong tiếng Anh là Angel Investor hoặc Seed Investor hoặc Angel Funder.
Một nhà đầu tư thiên thần là người có giá trị tài sản đầu tư lớn, hỗ trợ tài chính cho các doanh nghiệp hoặc một công ty khởi nghiệp với mục đích thường là đổi lấy quyền sở hữu trong công ty. Thông thường, các nhà đầu tư thiên thần là thành viên trong gia đình và bạn bè của một doanh nhân.
Các nhà đầu tư thiên thần có thể tài trợ bằng một khoản tiền ban đầu giúp doanh nghiệp bắt đầu hoạt động hoặc liên tục rót thêm vốn để giúp một công ty đi qua các giai đoạn khó khăn.
Thuật ngữ “thiên thần” xuất phát từ nhà hát Broadway, khi những cá nhân giàu có góp tiền để tài trợ cho các tác phẩm trên sân khấu. Thuật ngữ nhà đầu tư thiên thần lần đầu tiên được sử dụng bởi William Wetzel của Đại học New Hampshire.
NHÀ ĐẦU TƯ THIÊN THẦN LẤY NGUỒN TÀI TRỢ VỐN TỪ ĐÂU?
Các nhà đầu tư thiên thần thường sử dụng tiền của chính họ, không giống như các nhà đầu tư mạo hiểm sử dụng tiền từ nhiều nhà đầu tư khác và đưa chúng vào một quỹ được quản lí chiến lược.
Mặc dù các nhà đầu tư thiên thần thường đại diện cho các cá nhân, bên cung cấp tiền có thể là một công ty trách nhiệm hữu hạn, một doanh nghiệp, một quỹ tín thác hoặc một quỹ đầu tư,…
BẢN CHẤT CỦA NHÀ ĐẦU TƯ THIÊN THẦN
Nhà đầu tư thiên thần là những người tìm kiếm cơ hội đầu tư trong giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp. Những loại đầu tư này có rủi ro lớn và thường không chiếm hơn 10% danh mục đầu tư của nhà đầu tư thiên thần. Hầu hết các nhà đầu tư thiên thần có sẵn tiền dư thừa và tìm kiếm tỉ lệ lợi nhuận cao hơn so với các công cụ đầu tư truyền thống.
Các nhà đầu tư thiên thần đưa ra các điều kiện thuận lợi hơn so với những người cho vay khác, vì họ thường đầu tư vào doanh nhân bắt đầu kinh doanh hơn là vào khả năng tồn tại của doanh nghiệp.
Các nhà đầu tư thiên thần chú trọng vào việc giúp các công ty khởi nghiệp bắt đầu kinh doanh, thay vì lợi nhuận có thể đạt được từ việc kinh doanh. Về cơ bản, các nhà đầu tư thiên thần đối nghịch với các nhà đầu tư mạo hiểm.
Các nhà đầu tư thiên thần đều có tài chính vững vàng và mong muốn cung cấp vốn tài trợ cho các công ty khởi nghiệp. Họ được hoan nghênh bởi các công ty khởi nghiệp vốn luôn thiếu tiền mặt, các công ty này thấy thoả thuận với các nhà đầu tư thiên thần hấp dẫn hơn nhiều so với các hình thức tài trợ khác đắt đỏ hơn.
ĐÂU LÀ SỰ KHÁC NHAU GIỮA NHÀ ĐẦU TƯ THIÊN THẦN (NĐTTT) VÀ NHÀ ĐẦU TƯ MẠO HIỂM (NĐTMH)?
1. Về Quy mô đầu tư
NĐTTT với tư cách nhà đầu tư cá nhân thường đầu tư trong khoảng $25.000 đến $100.000 bằng số tiền của chính họ. Đây là khoảng đầu tư phổ biến của các NĐTTT mặc dù có nhiều NĐT đầu tư ít hoặc nhiều hơn.
Ngoài ra, các nhóm NĐTTT hoạt động ngày càng phổ biến nhằm quy tụ nhiều NĐTTT lại để cùng đầu tư vào một thương vụ, trung bình một thương vụ họ đầu tư lên đến $750.000 với mục tiêu thúc đẩy quá trình đầu tư nhanh hơn và tất cả cùng sử dụng chung các điều khoản đầu tư.
Trong khi đó, Các NĐTMH đầu tư trung bình khoảng $7.000.000 cho một công ty.
2. Về Giai đoạn đầu tư
Các NĐTTT Đầu tư vào giai đoạn sớm hơn. Tất nhiên, họ sẽ không thích đầu tư vào những thứ chỉ đơn thuần là ý tưởng. Giai đoạn các NĐTTT góp vốn phổ biến nhất là từ cuối giai đoạn hoàn thiện công nghệ kỹ thuật đến đầu giai đoạn gia nhập thị trường.
Còn các NĐTMH lại thường đầu tư vào giai đoạn trễ hơn. NĐTMH sẽ tham gia vào vòng “Series A” nhằm thúc đẩy công ty tăng trưởng và mở rộng thị phần một cách nhanh chóng. Các NĐTMH sẽ giúp công ty tăng trưởng cho đến khi họ sẵn sàng để trở thành công ty đại chúng hoặc được mua lại, và do vậy số tiền đầu tư ngày càng tăng lên nhiều hơn qua các vòng đầu tư.
3. Về Thẩm định chi tiết
Các NĐTTT cá nhân có thể là đi cafe hay ăn trưa với một doanh nghiệp. Sau đó, sẽ tiến hành tìm hiểu và thẩm tra kỹ hơn cùng các chuyên gia về doanh nghiệp định đầu tư. Với các nhóm NĐTTT, họ sẽ thực hiện nhiều thẩm định chi tiết hơn so với khi đầu tư riêng lẻ.
Các NĐT Các nhân thì thường phải Thẩm định chi tiết được thực hiện rất nhiều lần vì NĐTMH chịu trách nhiệm nhận ủy thác đầu tư của các Thành viên trách nhiệm hữu hạn khác. Họ có thể chi $50.000, thậm chí nhiều hơn để tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về triển vọng của khoản đầu tư.
4. Về việc Ra quyết định
NĐTTT tự mình ra quyết định mà không bị chi phối bởi bất kì ai (ngoại trừ vợ hoặc chồng họ).
NĐTMH sẽ thành lập một Ủy ban đầu tư có nhiệm vụ đưa ra quyết định. Nhờ đó, các quyết định này trở nên khách quan và không bị ảnh hưởng bởi ý kiến chủ quan của một cá nhân nào đó về thương vụ đầu tư.
5. Về Lợi nhuận
NĐTTT đầu tư từ sớm nên rủi ro cao hơn, họ tìm kiếm một mức lợi nhuận cao, từ 20 – 30%/ năm. C ác nhà đầu tư thiên thần là những người bỏ tiền túi của mình đầu tư vào startup và 1 nửa các khoản đầu tư của họ có thể mất trắng và không đem lại bất cứ thứ gì cho nhà đầu tư.
Trong khi đó, NĐTMH huy động vốn của nhiều người vào quỹ để đem đi đầu tư vào doanh nghiệp, cũng mang lại lợi nhuận lớn, khoảng 20 – 30%/ năm nhưng rủi ro ít hơn so với NĐTTT.
Tuy cả hai đều có điểm chung là sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao cho khoản đầu tư của mình nhưng vì là hình thức quỹ đầu tư nên các quỹ đầu tư mạo hiểm phải chịu áp lực lớn từ phía những người đã góp vốn vào quỹ.
6. Về Khung thời gian
Cả 2 nhóm NĐTTT và NĐTMH đều có khung thời gian từ 3-5 năm
7. Sự tham gia và Hội đồng quản trị
Khi các NĐTTT đầu tư theo nhóm, sẽ có một nhà đầu tư tham gia vào hội đồng quản trị và đại diện cho quyền lợi của các nhà đầu tư.
Nếu có những đóng góp đáng kể, họ sẽ có chỗ đứng trong HĐQT kể cả khi các NĐTMH đầu tư. Tuy nhiên, cũng có trường hợp, NĐTMH sẽ đại diện nhà đầu tư còn NĐTTT đóng vai trò người quan sát, không có quyền biểu quyết, hoặc rút toàn bộ khỏi Hội đồng.
Và tương tự, NĐTMH cũng sẽ tham gia vào hội đồng quản trị đại diện cho nhà đầu tư.
ƯU ĐIỂM VÀ NHƯỢC ĐIỂM CỦA ĐẦU TƯ THIÊN THẦN
Có một số lý do tại sao các công ty khởi nghiệp mới nổi có thể hợp tác với một nhà đầu tư thiên thần.
Ưu điểm của Nhà đầu tư Thiên thần
- Nhận được trợ giúp từ nhà đầu tư thiên thần nghĩa là doanh nghiệp sẽ không phải hoàn trả vốn. Lý do là vì bạn đang trao cổ phần để đổi lấy tiền. Nhà đầu tư thiên thần thường dành ưu tiên cho các doanh nghiệp đã thành lập sau giai đoạn khởi nghiệp. Các công ty này đã cho thấy nhiều hứa hẹn về lợi nhuận nhưng vẫn cần vốn để phát triển sản phẩm hoặc tăng trưởng. Nhờ có sự hỗ trợ của nhà đầu tư thiên thần, việc nghiên cứu và phát triển sẽ thuận lợi hơn.
- Một nhà đầu tư thiên thần cũng thường là một doanh nhân. Các nhà đầu tư thiên thần thường có lượng kiến thức và kinh nghiệm kinh doanh dồi dào.
- Ít công việc hành chính. Các tổ chức huy động vốn từ các thiên thần không phải nộp đơn đầu tư phức tạp với Ủy ban An ninh và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và các cơ quan quản lý nhà nước mà họ có thể phải làm nếu họ quyết định tổ chức, chẳng hạn như IPO để huy động tiền.
- Nhiều tiền mặt hơn. Khi các thiên thần tài trợ cho một công ty, họ thường ở trong một khoảng thời gian dài và họ thường thực hiện nhiều đợt bơm tiền đầu tư khác sau đó. Tuy rằng số vốn góp của nhà đầu tư thiên thần không quá lớn như nhà đầu tư mạo hiểm nhưng vẫn rất có ý nghĩa với các doanh nghiệp nhỏ. Nếu công ty thật sự có tiềm năng, nhà đầu tư có thể nhóm lại với nhau và cùng góp vốn. Lượng vốn vốn góp lúc này có thể lên tới 1 triệu đô la Mỹ.
Nhược điểm nhà đầu tư thiên thần
- Kiểm soát ít hơn. Các công ty làm việc với các đối tác thiên thần có thể cần phải từ bỏ một số vốn chủ sở hữu trong hoạt động kinh doanh của họ. Mặc dù đó thường là một số tiền nhỏ, nhưng những nhà đầu tư thiên thần muốn có vai trò lớn hơn trong các quyết định kinh doanh.
- Một cú hit trong túi tiền. Các nhà đầu tư thiên thần yêu cầu bồi thường cho nguồn vốn của họ.
- Một khó khăn lớn nữa là gặp phải một nhà đầu tư thiên thần thiếu kinh nghiệm, người đưa ra lời khuyên yếu kém.
Nguồn: MBA Đường phố Tổng hợp và Biên tập
————————
MBA Đường phố – Vườn ươm Hỗ trợ Khởi nghiệp Toàn diện
Website: www.mbaduongpho.com
Hotline: 0886 924 688
Email: hotro@mbaduongpho.com
Address: GENESIS Housing, 307 Giảng Võ, Cát Linh, Đống Đa, Hà Nội
#MBA_Đường_phố #MBA #Khởi_nghiệp #Startups #SMEs #Entrepreneur #Business_Plan
